2024年8月29日，周四下午。

  上证指数2824.62，下跌0.45%。

  深圳成指+1.03%，创业板+0.8%。

  上涨家数：3954，下跌家数：1152.

  涨停46家，跌停7家。

  当前成交总额：3854亿。

  预测全天成交总额：5933亿。

  今日资金流入较多行业：

  光伏设备、消费电子、光学光电子、

  自动化设备、风电设备、电池。

  今天资金流出较多行业：

  银行、公路铁路运输、电力、

  建筑装饰、通信设备、其他电子。

  银行板块震荡下挫，工商银行、建设银行、农业银行、

  中国银行四大国有银行均跌超3%，

  此前厦门银行跌超8%，

  无锡银行、齐鲁银行、沪农商行等多股跌幅靠前。

  从前几天的中国人寿清盘杭州银行。

  近日，EtF基金因为赎回开始清盘银行股。

  富国中证银行EtF发布基金清算报告，

  该基金在今年遭遇了2070万份的净赎回，

  已经60个工作日资产净值低于5000万元。

  类似的资金流出现象在银行EtF上普遍出现，

  全市场11只银行EtF在今年遭遇了近50亿元的资金净流出。

  当前的银行股已经不断创历史新高，

  基金赎回压力依然巨大，

  这个时候清盘银行股已经是最优解。

  好比游戏已经打通关的，

  这个时候开始收通关费用，

  相信抱团资金也逐渐会一哄而散。

  上证指数跌破2800点没有什么悬念。

  银行不断创新高，

  股市满满都是念叨“股息红利”。

  买入股票-分红-再买入-复利=暴富！

  买入小鸡-生蛋-养小鸡-很多鸡=暴富！

  逻辑像不像？

  不要去羡慕在银行股里面吃大肉的投资者，

  那么多年银行股长期低位的就是吃分红。

  但是现在这个状况，

  把未来几十年的分红都到手了，

  股票一涨啥都有的，还要什么分红？

  还不跑的是傻子。

  现在冲进去的价值投资者，

  能涨多少谁都不知道，

  如果走当前白酒行业的老路，

  怕是每年的分红都不够那么两天的下跌。

  低位的时候银行不是核心资产？

  马后炮的投资者会输的时间又输的钱。

  前几年当时各种“茅”一样，

  本来是追涨进去的，

  下跌了又说是价值投资。

  长春高新400多的时候，

  通策医疗200多的时候，

  喊着价值投资的都后悔的吧？

  市场有转好迹象，

  最近市场一直在做大小切换,

  本周四天切换四次，

  这是异动迹象，

  不确认是否完成了向上的准备工作，

  但有变化总比没有好，

  今天很难出中大阳走势，

  ......

  A股正在经历历史最便宜的阶段之一。

  2014年6月历史大底，沪深300估值8.5倍，

  中证500估值26倍，中证全指估值11.5倍。

  2019年2月历史大底，沪深300估值10倍，

  中证500估值16倍，中证全指估值13倍。

  当前2024年，沪深300估值11.5倍，

  中证500估值19倍，中证全指估值15倍。

  当前的市场估值无限接近过去10年两次历史大底的水平，

  另外在大类资产的性价比中A股吸引力也在不断提升，

  沪深300股债利差已经到达了6.55%，

  在有统计数据期间仅次于2015年6月。

  当前股票的投资价值已经大幅高于债券，

  资本是逐利的，

  一定会往未来有收益潜力的方向去。

  仅仅有低估值并不构成牛市的充分条件，

  但在低估值买入，能让你最大化牛市中的收益。

  前提是玩的是卡位游戏，而不是抢帽子游戏。

  股价是由公司未来的业绩决定的，

  而不是由公司过去的业绩决定。

  炒股最重要的是要有预测力，

  预测公司未来的发展和业绩。

  预测要用望远镜往前看，

  而不是用后视镜往回看。

  很多投资者虽然明白这个道理，

  但却做不到知行合一，

  总是习惯性往后看，

  用过去来给当下估值。

  ......

  在A股，政策的重要性不言而喻。

  过去监管扮演的更多是稳定器的角色，

  即市场过热了要降温，

  市场冰冷了要送温暖。

  当前正处于新一轮资本市场改革的起点，

  前有新“国九条”为提升上市公司质量，

  和股东回报做出的顶层设计，

  后有全会谋划的新一轮金融体制改革。

  最新的定位是“健全投资和融资相协调的资本市场功能，

  防风险、强监管，促进资本市场健康稳定发展”，

  过去资本市场更多侧重融资功能，

  市场涨得好不好并不是监管主要的绩效，

  监管更看中的是上市公司数量，

  融资规模等服务实体经济的指标。

  而从目前披露的政策来看，

  “控制供给，引入资本、提升回报、打击违法”

  是改革的主要方向。

  今年A股募资金额和募集家数都是近10年最低的，

  退市数量则有望创新高。

  上半年A股宣布中期分红的公司数量和金额都创了历史新高。

  这些都是积极正面的转变。

  ......

  林园：投资组合中，高股息是为了增加账户韧性，

  但发大财还是要靠成长，

  投资不断成长的公司才能改变命运。

  对于成长，重要的不是速度，

  而是持续稳定、总体趋势向上、

  掉不下来的那种才是真成长。

  哪怕是缓慢的增长，但依靠复利的威力，

  长期结果也是惊人的。

  ......

  当市场90%的投资者投资都赚钱的时候，

  冲进的投资者来大概率赔钱。

  当市场90%都在赔钱的时候，

  投资者在这个时候退出就真的彻底赔了。

  投资其实道理很简单，

  不要随大流，不要从众。

  从众的人在股票市场赚不到钱的。

  90%的人都是从众的。

  几年前连幼儿园的小朋友都知道买房赚钱，

  几年前申购基金还需要中签才能买，现在都赔了。

  别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。

  投资最后是哲学，人性，是矛盾论，辩证法